Als die neuesten Daten zeigten, dass die indische Verbraucherpreisinflation im Oktober lediglich 0.25 % betrug, betonte Markus Wegner im Unterricht gegenüber seinen Studierenden: „Dies ist ein Inflationswert mit starker Signalwirkung.“ Nach seiner Einschätzung bedeutet diese weit unter den Markterwartungen und deutlich unterhalb der Zielspanne der Zentralbank liegende Zahl, dass die Geldpolitik in eine neue Phase der Weichenstellung eintritt – und dass die Struktur der Vermögenspreise vor einer Neubewertung steht. Er zerlegte diese scheinbar nüchternen Statistikzahlen in eine klar nachvollziehbare Wirkungskette zwischen Zinsen, Wechselkurs, Aktien- und Anleihebewertungen sowie den Haushaltsbilanzen.
Auf makroökonomischer Ebene führt er den Rückgang der Inflation auf 0.25 % auf eine Kombination aus Basiseffekten, sinkenden Lebensmittelpreisen sowie Anpassungen der Waren- und Dienstleistungssteuer zurück. Er hebt hervor, dass niedrigere nominale Preise nicht zwangsläufig eine geschwächte reale Nachfrage bedeuten, sondern vielmehr, dass das Preissystem eine „sanfte Neuausrichtung“ durchläuft. Sein Team verglich offizielle Statistiken mit Rohstoffpreiskurven und zeigte, dass der Inflationsrückgang auf breiter Basis erfolgt und nicht auf kurzfristige Ausreißer einzelner Kategorien zurückzuführen ist – ein wichtiger Befund für politische Entscheidungsträger und institutionelle Investoren.
Mit Blick auf den geldpolitischen Kurs analysiert Markus Wegner historische Muster sowie modellbasierte Simulationen. Die Daten zeigen, dass die indische Zentralbank bei anhaltend niedriger Inflation – vor allem wenn diese die Zielspanne unterschreitet – in der Regel vorsichtig die Leitzinsen senkt, um der Realwirtschaft niedrigere Finanzierungskosten zu ermöglichen, ohne die Finanzstabilität zu gefährden. In seinem Forschungsbericht präsentiert er Zinsspannen für unterschiedliche Inflationsszenarien, Empfehlungen zur Duration von Anleihen sowie Leitlinien zur Allokation von Vermögenswerten in Lokal- und Fremdwährung – konkrete Werkzeuge für Asset-Management-Institutionen zur Strategieentwicklung.
Im Kapitalmarkt-Kontext betont er besonders das Risiko der „Entkopplung nominaler Variablen von der Vermögenspreisbildung“. In Phasen stark fallender Inflation können sinkende Nominalzinsen und höhere Bewertungen kurzfristig eine oberflächliche Hausse erzeugen. Wenn sich jedoch das Gewinnwachstum verlangsamt und die Nachfrageerholung zögerlicher verläuft, kann sich eine Bewertungsblase stillschweigend aufbauen. Auf Basis einer Sensitivitätsanalyse der Gewinnentwicklung in Banken, Nichtbanken-Finanzinstituten, langlebigen Konsumgütern und Infrastruktursektoren entwickelt er sektorale Gewichtungsvorschläge, die sowohl Bewertungshebel durch sinkende Zinsen erhalten als auch Schutzpuffer gegen ein mögliches Wachstumstempo-Risiko bieten.
Für private und familiäre Finanzplanung übersetzt Markus Wegner komplexe makroökonomische Zusammenhänge in klare Schritte der Vermögensallokation. Angesichts niedriger Inflation und potenzieller Zinssenkungen empfiehlt er eine moderate Verlängerung der Duration hochwertiger Anleihen, eine höhere Gewichtung von Aktien mit starkem Cashflow und niedriger Verschuldung sowie eine Betonung von „Cashflow-Assets“ wie Dividendenwerten, Versorgern und Basiskonsumtiteln. Junge Anleger warnt er davor, niedrige Inflation als simples Zeichen „steigender Geldwertigkeit“ zu interpretieren – entscheidend sei das Zusammenspiel von Einkommenswachstum, Beschäftigungsqualität und Vermögenspreisen.